2020年◆◆★■★★,游戏毛利润360亿、毛利润率61.3%;有道毛利润14.5亿★◆★◆、毛利润率45.9%;创新业务毛利润21.4亿、毛利润率31%◆★■◆◆;
以下是过往八个季度游戏、有道、云音乐营收指数(以2022年对应季度为基准)★◆★:
2023年◆★■,游戏收入816亿★■★■■■、占营收的78■◆◆■.8%★◆■■;有道、云音乐收入分别为53.9亿■★◆、78.7亿◆■◆■■◆,合计占营收的12.8%;创新业务收入86■★◆◆■.5亿,占营收的8.4%;
有道◆◆◆★、云音乐取得长足进步◆★★★◆■,但网易远未摆脱对游戏的高度依赖■■。如果拿“三驾马车”打比方,游戏始终是“辕马★◆■”◆■,有道、云音乐只能间或“出点力■★”:
2022年■★◆◆★,网易毛利润达528亿、毛利润54.7%◆◆★■;市场/研发/行政费用合计331亿、总费用率34.3%★◆★★;
净利润稳步提高,经营活动现金流净额远高于净利润,网易盈利能力、盈利质量都非常高。
2020年◆■★■◆、2021年,网易营收分别增长144亿、139亿;其中有道、云音乐合计贡献30%以上◆◆;
2025年2月20日■◆,网易(NASDAQ:NETS★■■★◆;HK◆◆■★★★:09999)发布《2024年四季度及全年业绩公告》。公告显示:
2024年★■★★★,游戏收入836◆■◆◆★★.2亿■◆、占营收的79◆★■★.4%;有道、云音乐收入分别为56◆■■★★★.3亿◆◆、79★★★◆◆■.5亿★★,合计占营收的12.9%;创新业务收入81亿★◆◆◆■★,占营收的7.7%。
网易创新业务包括“网易严选”◆★、“网易传媒(电商)◆◆★◆■”、“网易数智(企业服务)”、★★★“网易灵动(机器人)”◆■。2024年营收81亿、同比下降6.4%;毛利润29亿、同比提高12.9%。
2022年,净利润198亿、指数为117(相对于2021年,下同);经营活动现金流净额277亿,指数为111◆★★■;
2024年■■★★,网易毛利润率较2020年提高10个百分点,而总费用率稳稳地控制在34%一线,对成熟“大厂”而言非常难得。
2024年■★◆■◆★,网易营收同比增长18亿,游戏业务对营收增长的贡献率超过100%◆■◆★■★。
2024年Q4营收267亿、同比减少1.45%;净利润89.2亿■◆、同比增长33◆◆★★◆■.6%。剔除汇兑损益,2024年Q4净利润同比下降1.38%。2024年营收1053亿、同比增长1.77%;净利润302.6亿★★■★◆、同比增长3.06%。剔除汇兑损益◆★■,2024年净利润同比增长1.73%。
2023年Q1■◆■,游戏收入201亿★★■■★■,营收指数为108(相当于2022年Q1的108%)■◆;有道、云音乐收入指数分别为97、95★◆■◆★;
2022年,游戏毛利润增至468亿、毛利润率62.7%;有道毛利润25.8亿、毛利润率51.5%■◆◆;云音乐毛利润12.9亿、毛利润率14.4%;创新业务毛利润21.1亿◆◆◆■、毛利润率26.6%;
2021年◆◆◆★■★,游戏收入增至678.2亿■■■★◆★,占营收的77◆★◆.4%■★■◆;有道、云音乐收入分别增至53.5亿★■◆★■、70亿,分别占营收的6.1%■★◆■◆、8%;创新业务收入74◆★◆★.3亿,占营收的8.5%;
由于在全球市场推出重磅游戏,2023年Q3到2024年Q1★◆◆★,网易游戏在三个季度内赚到445亿毛利润;2024年Q2开始回落,三个季度赚426亿。
蓝色折线代表毛利润(率)、彩色堆叠柱代表费用(率)■◆◆★■■,蓝色淹没彩色方能获得经营利润◆◆★:
截至2024年末,网易现金、短投、定期存款合计超过1400亿■◆◆◆,足以“做激进的事”。
2024年,净利润303亿、指数为178;经营活动现金流净额397亿,指数159;
2021年◆■◆◆■,游戏毛利润增至418亿、毛利润率61.7%;有道毛利润29.1亿■■、毛利润率54■★.3%;云音乐首次获得毛利,利润率2%创新业务毛利润21.1亿■■★◆■★、毛利润率28★★◆■◆.4%◆★;
2024年,网易毛利润达658亿◆■◆■◆★、毛利润62◆■★■■■.5%◆★◆;市场/研发/行政费用合计362亿、总费用率34.4%;
2020年,游戏收入增至587亿,占营收的79.7%◆★★;有道★◆◆、云音乐收入分别增至31.7亿★◆、49亿★◆★★,分别占营收的4◆★★★◆◆.3%◆◆■★■■、6★★★◆■◆.6%;创新业务收入68◆◆◆■.8亿,占营收的9◆■★★◆.3%;
2024年H2,游戏收入增长乏力、有道、云音乐收入同时滑落——Q4游戏营收指数111,有道营收指数92,云音乐营收指数79★★。
网易难能可贵之处在于,游戏以外的业务◆◆◆★■,包括其他大厂赔钱的◆★■◆“创新业务◆★■◆◆◆”都有较高的毛利润率。
自2021年Q1,网易云音乐分部业绩开始单独披露;2022年Q2,“在线游戏服务”分部更名为■★■★“游戏及增值服务”(以下简称“游戏”),同时将■■★“创新业务★■★★◆■”分部与游戏相关的业务并入其中★◆■◆。
游戏始终是网易的支柱业务■★★■★■,占营收的比例保持在80%一线%■■◆◆◆;有道◆■◆◆、云音乐收入分别为13亿、23★■★★.2亿,分别占营收的2.2%■◆、3.9%;创新业务收入92亿◆■,占营收的15.5%;
2024年Q4,网易总营收267亿■■★■,同比减少1■★■★.4%,三驾马车跑不动了◆■!
2023年■◆◆■,网易毛利润达631亿、毛利润60.9%◆★◆■;市场/研发/行政费用合计354亿★◆■★、总费用率34★★■.2%;
2023年,净利润294亿、指数达173;经营活动现金流净额353亿◆★,指数142;
2022年■◆■,游戏收入增至745★★■★◆.7亿,占营收的77■◆.3%;有道收入降至50亿、云音乐收入增至90亿■★◆■■■,分别占营收的5.2%■◆■、7★■★★.6%;创新业务收入79亿,占营收的8★★◆■■.2%;
2022年◆◆■◆★■,游戏收入增长9■◆■■.9%,有道收入减少6.4%,云音乐收入增长28.5%。最终,网易总营收增长89亿,其中75.9%来自游戏;2023年,云音乐营收滑落12%,有道增速度5.4%;网易营收增长70亿◆◆◆■◆,全部来自游戏。
2023年◆■◆■◆■,游戏毛利润增至556亿、毛利润率68■★■.2%;有道毛利润27.7亿、毛利润率51■■.4%;云音乐毛利润21亿、毛利润率26.7%;创新业务毛利润25.7亿■■■、毛利润率29◆★◆★◆.7%;
2024年★◆,游戏毛利润增至575亿、毛利润率68◆★★■◆.8%;有道毛利润27■★★■.5亿★★、毛利润率48★★★★◆◆.9%;云音乐毛利润26.8亿■■★★、毛利润率33.7%★■◆;创新业务毛利润29亿■◆■、毛利润率25.8%;
2024年Q1,游戏收入215亿,营收指数115;有道、云音乐营收入指数分别为116、98;